<옵션 공부 일지 - intro: 옵션의 기초를 공부하기 전에 유의할 점> 미국주식을 투자하시면 대부분의 투자자들은 오선님을 알고 계실 것입니다. 오선님은 차트 비중보단 앞으로 올 주가를 볼때 옵션을 참고하는 것이 더 유의미하다고 말씀을 많이 하는데요. 저도 이 말을 듣고 무작정 옵션을 공부해볼려고 시도해 본적이 있으나, 그냥 처음 봤을땐 데이터 덩어리라 이걸 어디부터 건드려야 할지 모른 것도 있습니다. 지금까진 그냥 만기일 내 특정 미결제 약정/거래량 높다/IV값 높다=>그쪽으로 갈려는 심리가 강하다 이정도로만 알고 있었는데, 막상 보니 이걸로 제한적으로 변동성을 확인 할 수 있지만, 이 데이터 만으로는 전 시장을 왜곡할 가능성도 높다는 것을 최근에 느꼈네요. 유의할 점은 옵션을 무조건적으로 알아야 한다는 아닙니다. 옵션 몰라도 주식하는데 지장 없습니다. 지금 하는건 그저 자기 만족이에용... 솔직히 주린이인 현재 제 상태로썬 배보다 배꼽이 클지도 모릅니다. 주식을 공부하는데 있어 더 중요한 가치는 옵션보다 훨씬 많기에, 이 글을 읽는 분들은 그런 가치들을 우선적으로 공부를 했음 좋겠어요. 옵션은 천천히 해도 안 늦습니다. (거래대금, 매크로, 산업분석 등등.... 온갖 정보들을 다뤄주는 분들도 엄청 많아용) 정말 쉽게 말하자면 그냥 운동하시는 분들이 먹는 크레아틴 같은 보충제의 유무 차이라고 이해하시면 좋을꺼 같습니다. 필수적인건 아니지만, 있으면 약간 좋은...? 그런 개념이에요. 현재 느끼는건 한 8%...? 수익에 그렇게 드라마틱한 변화를 야기할 가능성은 낮다고 봅니다. 오히려 근육을 키울려면 운동을 열심히 해야죠. 모든건 기본이 메인이고, 옵션같은건 부수적인 요인입니다. 자... 뻘소리는 여기까지고. '옵션을 알면 뭐가 좋은가?' 를 이제 한번 다뤄보겠습니다. 첫번째 사진은 현재 보는건 제 관심 주식인 CRDO(크리도 테크놀로지)의 6월 월간 콜옵션입니다. 사실 BID->ASK 포지션 변화, GEX, Max Pain, 특이한 옵션동향, IV해석 등등 참고해야할 요인은 훨씬 많지만, 일단 알고 있는 부분인 OI(미결제 약정)과 거래량 관점으로 한해서 이 부분을 해체해보겠습니다. (참고로 풋은 별로 의미있는 지표로 보이는 부분이 없어서 생략했습니다.) 1. 200콜의 물량 변화 (2번 자료) 미결제 약정이 많다는점 ->주도적인 변화가 일어날 가능성이 높은 영역으로 접근, OI변화 + 결제의 성격이 콜매도인지, 콜 매수인지 확인 + 내재변동성 체크를 한다면 이렇게 2가지 시나리오로 좁힐 수 있습니다. 만약 여기서 추가 시나리오로 +a를 가져간다면, 기존 200콜 물량을 차익 실현 + 250과 같은 더 높은 콜 포지션에서 거래의 동향에 따라 매수/매도 포지션으로 롤오버 했다고도 이해할 수 도 있습니다. 2. 250 & 260 콜의 물량 변화 (3번 자료) 중간 부분 옵션이 상대적으로 비어있어 바로 이부분으로 뛰었지만, 전 이부분을 중요하게 봅니다. OI관련으로 볼때 변화량이나 쌓여있는 물량이 많기 때문이에요. 이 변화를 해석해 보자면 투자자들이 250~260을 CRDO의 상방 저항으로 해석하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다. 이 OI/거래량만 봐도 나름 정보가 나오는데, 다른 부분에도 부가적인 정보도 나오겠죠. 공부할 가치는 있지만, 주가 되진 않았음 합니다. 다시 말하지만, 제일 중요한건 모멘텀(재료), 섹터에 돈이 몰리는지, 회사가 지속 가능하고 계속 매출이 나오는지, 거래량/차트 등으로 해석해서 추세가 좋은지, 현재 시황이 어떠한지 해석하는게 우선이라고 생각합니다.