오라클, AI 및 클라우드 인프라 구축 위해 200억 달러 조달 계획 오라클은 AI 및 클라우드 인프라 투자 확대를 위한 자금을 조달하고자 채권 및 주식 발행을 통해 200억 달러를 확보할 계획이다. 이번 자금 조달은 부채 상환, 기업 인수, 배당, 자사주 매입 등을 위한 유연성을 유지하면서 진행된다. 이는 2030 회계연도(FY30)까지 추가 자본 조달 규모를 200억 달러 이내로 제한하겠다는 경영진의 방침과 일치한다. 오라클은 2030 회계연도에 매출 2,250억 달러 이상, 조정 주당순이익(EPS) 21달러 이상을 달성하는 것을 목표로 하고 있다. 8월 기준 오라클의 차입금은 1,253억 달러에 달해 자본 수요가 여전히 큰 상황이다. 경영진은 자본 지출(CAPEX)이 2027~2028 회계연도에 정점에 도달하고, 2028 회계연도 하반기부터는 잉여현금흐름(FCF)이 플러스로 전환될 것으로 예상하고 있다. 채권 발행은 2029년부터 2046년 사이에 만기가 도래하는 6개 트랜치(만기별 구성)로 이루어질 예정이나, 구체적인 가격과 금리는 아직 확정되지 않았다. 이번 발표 이후 오라클 주가는 6% 가까이 하락했으며, 기존 장기 채권 가격도 약세를 보였다. 이는 투자자들이 오라클의 AI 인프라 구축과 관련된 레버리지(부채) 수준 및 자금 조달 필요성에 주목하고 있기 때문으로 풀이된다. 출처: 로이터 삼성전자, 2030년 말까지 8인치 파운드리 사업 철수 삼성전자가 8인치 파운드리 고객사들에게 2030년 말까지 관련 생산 라인을 모두 폐쇄하겠다는 계획을 전달한 것으로 알려졌다. 앞서 사업을 점진적으로 축소하겠다고 밝힌 적은 있으나, 구체적인 철수 시점을 명시한 것은 이번이 처음이다. 삼성전자는 투자와 자원을 12인치 웨이퍼 및 더 고도화된 공정으로 집중할 것으로 보이며, 올해부터 이미 8인치 신규 제품에 대한 주문 접수를 중단했다. 기존 8인치 라인에서는 디스플레이 구동칩(DDI), 전력관리반도체(PMIC), 마이크로컨트롤러(MCU), 이미지 센서 등의 칩이 생산되고 있다. LX세미콘, 어보브반도체 등 국내 팹리스(설계 전문) 고객사들은 생산 제품을 다른 파운드리 업체로 이전하거나, 대체 공정에 대한 인증 절차를 거쳐야 하는 상황이다. 국내 대체 파운드리 업체인 DB하이텍과 SK키파운드리는 여유 생산 능력이 제한적인 것으로 알려졌으며, 12인치 공정으로 전환할 경우 비용 상승은 물론 제품 재설계 및 재인증 과정이 필요할 수 있다. 해외 생산 거점 확보도 쉽지 않은 상황입니다. 대만 내 생산 능력은 제한적이며, 중국에서 생산된 칩에 대해서는 고객사 측의 제약이 따를 수 있기 때문입니다. 출처: 더엘렉(The Elec) SK하이닉스, 미국 낸드 공장 투자 재원 마련 위해 키옥시아 지분 활용 검토 가능성 솔리다임(Solidigm)의 기업공개(IPO) 계획이 중단됨에 따라, SK하이닉스는 450억 달러 규모로 예상되는 미국 낸드 공장 건설을 위한 자금 조달 방안으로 키옥시아(Kioxia) 투자 지분을 현금화하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. SK하이닉스는 현재 키옥시아 지분 14.17%를 보유한 특수목적법인(SPC)과 연계된 전환사채(CB)를 보유하고 있습니다. 이 지분의 현재 시장 가치는 약 23조 원으로, 미국 공장 건설에 필요한 투자액의 약 38%에 해당합니다. 다만, SK하이닉스는 이미 114조 5천억 원의 현금을 보유하고 있어 키옥시아 관련 자산을 당장 매각해야 할 시급한 이유는 없습니다. 특히 국내외 생산 능력 확대와 연간 100조 원 규모의 주주 환원 정책을 동시에 추진하고 있다는 점도 고려해야 합니다. 상황은 더욱 복잡합니다. 키옥시아의 주가는 지난 6월 고점 대비 약 64% 하락한 상태이며, 해당 전환사채를 계속 보유하는 것이 전략적 가치를 지니기 때문입니다. 향후 전환사채를 주식으로 전환할 경우, SK하이닉스는 키옥시아에 대해 간접적인 의결권을 행사할 수 있게 됩니다. 단, 이는 규제 당국의 승인이 필요하며, 2028년까지는 키옥시아의 동의 없이 의결권 비중을 15% 이상으로 높일 수 없다는 제한 조건이 있습니다. 향후 전환사채를 현금화할지 여부는 솔리다임의 미국 공장 투자 규모와 시점, 그리고 자금 조달 부담을 줄이는 것과 키옥시아에 대한 전략적 지분을 유지하는 것 중 어느 쪽이 더 가치 있는지에 따라 결정될 것으로 보입니다. 출처: 딜사이트(Deal Site) 앤스로픽(Anthropic), 매출 성장 둔화 속 컴퓨팅 관련 위험 경고 앤스로픽의 3분기 매출은 전 분기 대비 47% 증가한 169억 6천만 달러를 기록했다. 이는 2분기 성장률인 144%에서 둔화된 수치다. 한편, 순손실은 663억 달러에서 232억 9천만 달러로 축소되었다. 앤스로픽은 약 8,954억 달러 규모의 AI 인프라 투자 계획을 공개했는데, 이 중 절반가량은 2030년 말 이전에 집행될 예정이며, 9월 30일 이후 12개월 동안 698억 달러가 투입될 예정이다. 회사는 일부 컴퓨팅 파트너들이 제3자 자금 조달이나 신용 지원에 의존하고 있다고 경고했다. 따라서 자금 조달이 어려워지거나 비용이 상승할 경우, 계약된 컴퓨팅 용량의 제공이 지연되거나, 가격이 재산정되거나, 규모가 축소되거나, 혹은 아예 제공되지 않을 수 있다는 설명이다. 또한 앤스로픽은 해당 분기에 50억 달러의 추가 컴퓨팅 비용을 지출했다. 이번 공시는 다음 주로 예정된 기업공개(IPO) 마케팅을 앞두고 나왔다. 일부 투자자들은 앤스로픽의 기업 가치를 약 1조 5천억 달러로 평가하고 있는데, 이는 당초 기대치였던 약 2조 달러를 밑도는 수준이다. 출처: 로이터 애플, 중국 시장 부진에도 시장 예상치 상회 애플은 회계연도 4분기 매출로 전년 동기 대비 12% 증가한 1,144억 8천만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 예상치인 1,134억 7천만 달러를 웃도는 수치다. 주당순이익(EPS)은 2.10달러, 매출총이익률은 47.9%를 기록하며 모두 시장 기대치를 상회했다. 아이폰 매출은 575억 8천만 달러로 예상치를 넘어섰는데, 여기에는 '아이폰 18' 출시 후 첫 8일간의 판매량만이 포함되었다. 애플은 메모리 비용 상승에 대응해 신형 아이폰의 출시 가격을 100달러 인상했으며, 이는 아이폰 매출을 끌어올리는 요인이 되었다. 반면, 중화권 매출은 175억 4천만 달러로 예상치인 187억 5천만 달러에 미치지 못했고, 아이패드 매출 또한 623억 달러로 기대치에 못 미쳤다. 10월에 출시된 폴더블 모델 '아이폰 듀오(iPhone Duo)'는 이번 분기 실적에 포함되지 않았다. 출처: 로이터(Reuters) 메타(Meta), AI 확장 자금 조달 위해 200억 달러 이상 규모의 채권 발행 검토 메타는 AI 인프라 투자 자금을 마련하기 위해 200억 달러 이상의 채권 발행을 검토하고 있다. 투자자 수요에 따라 발행 규모는 더 커질 수도 있다. 메타는 씨티그룹(Citigroup)과 모건스탠리(Morgan Stanley)에 투자자 대상 설명회(컨퍼런스 콜) 개최를 요청했으나, 최종 결정은 아직 내려지지 않았다. 이번 채권 발행 계획에는 만기 5~30년의 미 달러화 표시 채권과, 만기 약 4년에서 38년 이상인 유로화 표시 채권이 포함될 예정이다. 또한 메타는 375억 달러 규모의 주식 매각과 최대 600억 달러 규모의 시장 가격 기반 주식 발행(at-the-market offering) 프로그램을 포함해, 총 975억 달러 규모의 자본 조달도 추진하고 있다. 이러한 자금 조달 움직임은 AI 투자가 현금 흐름에 부담을 주는 상황에서 비롯되었다. 메타는 3분기에 21억 2천만 달러의 현금 유출(cash burn)을 기록했으며, S&P 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings)는 자본 지출(capex) 및 잉여 영업 현금 흐름과 관련된 불확실성을 이유로 메타의 전망을 '부정적(negative)'으로 하향 조정했다. 출처: 로이터(Reuters) 한국 대법원, 브로드컴(Broadcom)에 대한 반독점 과징금 판결 확정 한국 대법원은 브로드컴이 협상력을 남용해 삼성전자와 불리한 부품 공급 계약을 체결하도록 강요한 혐의와 관련하여, 브로드컴에 부과된 186억 원(1,390만 달러)의 과징금을 확정했다. 2020년에 체결된 해당 계약은 삼성전자가 2021년부터 3년간 매년 최소 7억 6천만 달러 규모의 브로드컴 부품을 구매하도록 규정했으며, 구매액이 이에 미치지 못할 경우 차액을 보상하도록 했다. 대상 부품에는 스마트폰용 무선 주파수 프론트엔드(RF front-end) 부품, Wi-Fi 및 블루투스 칩 등이 포함되었다. 공정거래위원회는 브로드컴이 삼성전자의 구매 주문 승인을 중단하거나 제품 공급을 중단하겠다고 위협하는 방식으로 압박을 가했으며, 이로 인해 삼성전자 갤럭시 S20 시리즈의 생산에 차질이 빚어질 위험이 있었다고 판단했다. 지난 5월 서울고등법원 역시 브로드컴이 강압적인 수단을 동원했으며, 삼성전자가 경쟁 공급업체로 거래처를 변경하지 못하도록 막으려 했다고 보아 공정위의 제재를 지지했다. 대법원이 브로드컴의 상고를 기각함에 따라, 과징금 부과 및 시정 명령은 그대로 유지된다. 출처: 코리아헤럴드(Korea Herald)