<지금 오만 주식이 다 폭락하는 이유와 인사이트> 1. 지금 AI로 제대로 돈 버는 기업은 사실상 없음. 2. 근데 AI 개발은 멈출 수가 없음. 지금은 '제2의 구글'을 찾는 싸움이라고 봄. 전 세계가 '구글링'이라는 단어를 쓰게 된 것처럼 AI 시장의 표준을 누가 가져갈지 결정되는 시기. 3. 그래서 빅테크는 기존 사업에서 번 돈을 죄다 AI에 쏟아붓는 중. 메타, 구글은 광고, 마소는 윈도우 및 오피스, 아마존은 AWS 등 기존 캐시카우에서 번 돈으로 AI 투자하는 거임. 4. 문제는 AI가 돈을 너무 많이 먹음. 다른 사업에서 번 돈을 다 박아도 부족한 수준. 앞으로 AI 투자를 못 하거나 속도를 늦출 거라고 생각하면 지금은 M7이 맞다고 봄. 5. 근데 여기서 함정이 있음. 지금 투자 멈춘다? 그럼 지금까지 AI에 쏟아부은 천문학적인 돈은 회수도 못 하고 끝나는 거임. 포기할 거였으면 애플처럼 처음부터 안 들어왔어야 했다고 생각함. 6. 지금 이 투자의 최대 수혜는? 예전에는 엔비디아, 지금은 삼하마(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론). AI 투자가 계속될 거라고 생각하면 결국 인프라를 파는 기업이 가장 직접적인 수혜를 받는다고 봄. 결론: ▪︎7월 말 빅테크 실적 발표 = AI 투자 계속할지 말지 확인하는 날. ▪︎지금은 성적표 받기 전이라 시장 의견이 반반으로 갈림. 둘 다 의견이 팽팽함. 시장이 제일 싫어하는 게 불확실성이라 주가 변동성이 큰 상태. ▪︎나는? 빅테크 실적 시즌마다 늘 비슷한 공포가 나왔고, 결국 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 같은 AI 인프라 기업이 이겨왔음. 그래서 이번에도 같은 시나리오에 베팅합니다.