2020년 부터 투자를 하였고, 지금까지 투자기간동안 꾸준히 책을 읽고 생각을 정리하면서 조금씩 제 나름의 투자 철학이 생기기 시작했습니다. 오늘은 그중 하나인 ‘인플레이션과 지수투자’에 대한 생각을 나눠보려 합니다. 우리는 늘 물가를 체감하며 살아갑니다. 위 표에서 보듯이 2022년에 A라는 물건이 10,000원이었다가 2023년에 인플레이션으로 10%가 상승해 11,000원이 되었다고 가정해봅시다. 언론에서는 물가가 올라 서민의 삶이 힘들다고 말하고, 인플레이션이 둔화되었다는 소식을 방송으로 내보내기도 합니다. 하지만 인플레이션이 둔화되었다는 것은 절대로 물건값이 내려간다는 뜻이 아닙니다. 단지 ‘오르는 속도’가 줄었을 뿐, 가격은 여전히 오르고 있습니다. 평균 인플레이션이 3%라고 하면, 2024년에는 11,000원이 아니라 11,330원이 됩니다. 기준이 10,000원이 아니라 이미 오른 11,000원이기 때문입니다. 2025년에는 3년만에 물가가 2022년 가격에 비하여 15% 상승한 것을 느낍니다. 이처럼 인플레이션은 조용하지만 확실하게 우리의 지갑을 잠식합니다. 투자에서는 복리가 자산을 키우는 마법이라면, 인플레이션은 그 복리를 반대로 이용하는 보이지 않는 세금 같습니다. 결국 우리는 삶 속에서 “물가가 참 많이 올랐네”, "옛날에는 얼마에 먹었는데"등 물가에 대한 말이 습관처럼 나오는 이유가 여기에 있습니다. 이런 생각을 하다 보면 ‘기업은 인플레이션을 어떻게 받아들일까?’라는 질문이 떠오릅니다. 뉴스를 보면 “원자재 가격이 올라 제품 가격을 인상했다”는 소식을 자주 들을 때가 있습니다. 원가가 오르면 제품 가격도 당연히 오르죠. 예를 들어 2022년에 10,000원이던 물건의 원가가 5,000원이었는데, 일시적으로 5,500원이 되었다고 가정해봅시다. 기업은 그만큼 가격을 인상합니다. 그런데 이후 원자재 가격이 다시 내려가도 제품 가격은 대부분 제자리로 돌아가지 않습니다. 결국 그 차이는 기업의 이익으로 남습니다. 그리고 그 이익은 주가 상승으로 이어집니다. 저는 이 구조를 보며 “인플레이션을 방어하는 가장 현실적인 방법은 자본의 편에 서는 것”이라는 생각을 하게 되었습니다. 그래서 저는 S&P500, 나스닥100, 필라델피아 반도체, 미국 배당 다우존스 ETF에 꾸준히 투자하고 있습니다. 미국 시장의 경우 기업의 이익이 비교적 정직하게 주가에 반영되는 반면, 국내 시장은 그렇지 않은 경우를 많이 봤습니다. 저는 기업의 본질은 결국 ‘이익’이라고 생각하기에, 제도적으로 더 성숙하고 투명한 시장에 비중을 두고 있습니다. 언젠가 국장도 신뢰받는 구조로 변화한다면, 다시 참여할 날이 오겠지요.. 오늘의 결론은 결국 인플레이션은 기업에게는 기회가 되지만, 근로자에게는 부담으로 작용합니다. 그래서 노동소득의 일부를 자본소득으로 전환해 인플레이션에 대응하는 것이 중요하다고 생각합니다. 그렇게 함으로써 돈의 가치가 녹아내리는 세상에서도 조금은 더 여유로운 노후를 준비할 수 있을 것입니다. 여러분들의 편안한 노후와 경제적 자유를 기원하며 제가 좋아하는 책 중에 하나인 자본주의에서 나온 글로 마무리 하겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 자본주의 사회에서 물가가 내려갈 것이라고 기대하는 것은 `순진한 생각`에 불과한 것이다.