권오성 웰스파고 수석 주식투자전략가 매일경제 인터뷰인데 한국계 같음. 얼굴을 보니 극혐하는 스탈이라 완전 신뢰가 안감. 😨 일단 공유 --------------- -미국 증시가 사상 최고치를 경신하며 상승세인데 향후 전망은? S&P기준으로 연말까지 7950포인 예상 상반기 주가 상승의 배경은 대부분 AI 호황 덕분 AI 설비투자가 더 증가하고 있고 AI 인프라 거래도 활발한 것이 가장 큰 요 후반기 들어선 유가도 내려서 긍정적 -올 하반기 미국 증시의 또 다른 변수가 있다면 하반기에 2가지 호재가 있음. 하나는 최근 시작된 트럼프 어카운트(계좌). 최소 200억달러가 곧바로 에쿼티 플로우로 작용 관세환급도 있는데 7~8월에 본격 유입될 것 5월부터 시작된 관세 환급 규모가 360억 달러인데 이것만으로도 2분기 S&P500을 2~3% 밀어 올렸다. -반도체 공급과잉 우려가 증시를 흔들기도 했는데 거품붕괴 신호탄이라는 우려도 나온다 공급 과잉으로 보기엔 아직 이르다. AI 설비투자는 계속 증가할 것. 최근 메타발 쇼크도 반도체주에 꼭 부정적으로만 보진 않음. 메타가 남는 AI 자원을 외부에 임대하는 클라우드 사업을 검토한다고 하는데 과잉투자 신호라고 보기도 하지만 설비투자를 더 줄이진 않을 것이라는 의미로도 해석되기 때문. -상반기 증시 호황을 주도했던 반도체주에서 하반기엔 빅테크 주도가 될 것이란 전망도 있는데 그 반대로 생각한다. 반도체주는 하반기에도 계속 강세(Bullish)일 것 반면 하이퍼스케일러는 줄곧 약세(Bearish)로 봤다가 3~4월엔 강세였는데 설비투자 계속 늘어나면서 요즘에는 중립적(Neutral). 반도체주가 최근에 흔들렸던 것은 마이크론 실적이 굉장히 좋았는데도 불구하고 지금보다 더 좋을 수는 없다는 분위기가 작용 동시에 중국 CXMT, YMTC가 주목받고 애플이 반도체 구매 협상 중이란 소식도 나오면서 일종의 헤드라인 리스크 -반도체주 영향력 커지면서 이제 한국 증시가 미국 증시를 흔드는 현상이 나타나는데 지금 월가에선 코스피를 AI 트레이드의 바로미터로 봄. 그래서 전날 코스피가 어땠는지에 대한 관심이 매우 큼 . 미국 반도체주 변동성이 커진 것도 반도체 영향에 따른 코스피 급등락이 반영되기 때문. 한국 반도체주의 영향력이 과거와 달리 급격히 커지면서 코스피가 뉴욕증시를 흔드는 현상이 나타남.