우리에게는 시스템 1과 시스템 2라는 두 가지 사고가 있다. 시스템 1은 빠르고 직관적이다. 과거 포식자로부터 빠르게 도망치도록 하여 생존에 도움을 주었지만, 투자에서는 오류를 자주 일으킨다. 테리 번햄의 도마뱀 뇌와 비슷하다. 결국, 시스템 2사고가 필요하다. 느리고 피로도가 높지만, 분석적이고 논리적이며 계산적이다. 문제는 우리가 항상 시스템 2를 쓸 수 없다는 점이다. 그래서 투자에서 결함이 생긴다. 시스템 2가 필요한데, 시스템 1로 결정을 내리는 것이다. 이를 보완하기 위해서는 IF–THEN 식의 프로세스 구축이 필요하다. 시장 전체를 재단할 수는 없지만, 시스템 1.5적 사고는 가능하다. 예를 들어, 지수가 이동평균선 아래라면 신규 매수를 피하는 식이다. 이런 단순한 규칙으로 시스템 1의 오류를 줄일 수 있다. 핵심은 뇌의 한계를 인지하고, 단순한 규칙으로 시스템 2 부재를 보완하는 것이다. 감정과 직관에 휘둘리지 않고, 더 나은 투자 결정에 도움을 준다. 그렇다면, 어떻게 해야 할까? 시간은 오래 걸리지만 가장 간단한 방법은 통계 작업이다. 최고의 주식이 상승하기 전에 어떤 베이스를 만들었는지, 변동폭은 얼마나 축소되었는지, 거래량은 어땠는지 등을 분석해 가이드라인을 만들면 된다. 전미투자대회 다회 우승자인 마크 미너비니와 윌리엄 오닐은 통계광이었다. 이는 그들의 투자 시스템에 통계가 큰 영향을 미쳤음을 보여준다. 마크 미너비니는 최고의 주식을 찾기 위해 이동평균선 조건, 신고가 대비 몇 % 이내 등 반드시 지켜야 하는 규칙을 설정했다. 시간은 오래 걸리지만, 이 과정은 실수를 줄이고 보상을 가져다준다. 아래는 내가 실제로 20% 오른 주식들의 돌파 직전 변동성 축소 패턴을 통계로 분석한 예시다. 물론 예시일 뿐, 여러분도 각자의 방식으로 데이터를 활용해 가이드라인을 만들어볼 수 있다.