비트코인 관련 그동안 철학적 얘기만 한 것 같아, 오늘은 비트코인에 관심이 없었던분들은 생소하실 수 있는 걸 한번 소개드려 볼까 합니다. 바로 "온체인 데이터" 라고 하는 겁니다. 전혀 어렵지 않습니다. (아파트어플 '아실'보는거랑 똑같습니다.) 믿고 한번 따라와봐주세요! ㅡ 비트코인은 '블록체인'이라는 공개된 장부에 모든 거래 기록이 남습니다. "온체인 데이터"는 바로 이 장부를 분석해서 "지금 누가 비트코인을 얼마나 가지고 있고, 어디로 옮기고 있는지"를 실시간으로 들여다보는 데이터를 말합니다. 어렵게 생각하실 필요 없습니다. 공대생인 저도 금융,경제쪽은 쥐약이지만, 시장의 대원칙인 '수요와 공급의 법칙' 하나는 압니다. 그것만 알면 이 데이터가 무엇을 말하는지 금방 이해할 수 있습니다. ㅡ 아래 사진은 여러 온체인 데이터 중 하나입니다. "Liquidity Inventory (all exchange and GBTC) and Demand from Accumulator Addresses" "유동성 재고 (모든 거래소와 GBTC) & 축적주소들의 수요" 하나씩 살펴보겠습니다. 진짜 어렵지 않습니다. 벌써 여기서부터 포기하시지 마세요!ㅋㅋ ㅡ 검은색 선은 비트코인의 가격을 나타냅니다. 우리가 거래소에서 보는 차트랑은 다르죠? 세로축을 log스케일로 표현했기 때문입니다. log스케일이 뭐냐? 장기적인 추세를 볼때 보기 쉽게 표현하기 위해 세로축 단위를 좀 변형했다고 이해하시면 됩니다. (맨 왼쪽 세로축 숫자단위를 보시고, 대략 이해하시면 됩니다.) ㅡ [유동성 재고] : 보라색 선 유동성 재고라는 것은 곧, 사고 팔수 있는 '시장의 매물' 입니다. 여기에는 이런것들이 들어갑니다. - 모든 거래소들이 보유하고 있는 물량 - GBTC(그레이스케일 신탁, BTC를 대량으로 신탁하고 있는 기관)에서 보유하고 있는 물량 - 155일이 경과하지 않은 단기투자자 지갑들의 물량 이런 물량들은 언제든 시장에 팔려고 내놓을 수 있는 물량이라고 판단하고 집계합니다. 이 선이 내려가고 있다는 건, 시장의 매물이 줄고 있다는 거겠죠? 부동산으로 치면 매물이 싹 잠기고 있는거죠. 보라색 선(재고 비율)이 차트 역사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 거래소에 남아 있는 비트코인 물량이 현재의 미친듯한 수요를 감당하기에 턱없이 부족해지고 있다는 신호입니다. ㅡ [축적주소들의 수요] : 분홍색 영역 축적주소라는 것은 곧, '고래'들의 지갑입니다. 그들의 수요라는 것은 '고래들이 매집하고 있는 양' 입니다. 한 번 사면 절대 팔지 않는 '장기 투자자'들이나 블랙록(IBIT) 같은 대형 기관들이 비트코인을 사서 금고에 쌓아두는 양입니다. 아래의 기준으로 '고래'들의 지갑을 판단합니다. - 지갑에서 단 한번도 물량이 빠져나가지 않을 것 - 최소 2번 이상 샀을 것 ('모으고 있다' 라는걸 판단) - 거래소/채굴자 지갑 제외 (잠재적 매도자로 판단) - 7년이상 활동이 없는 지갑 제외 (소실된 것으로 판단) - 10BTC 이상 보유 지갑 24년 말부터 26년 현재까지 분홍색 막대가 과거 그 어느 때보다 높고 가파르게 치솟아 있습니다. 이는 기관이나 대형 고래들이 비트코인을 엄청난 속도로 쓸어 담고 있음을 보여줍니다. 특히 최근의 급증은 과거 2021년 불장 때보다 훨씬 강력한 수요가 발생하고 있음을 보여줍니다. ㅡ 과거 패턴을 보면 보라색 선이 바닥을 치고 분홍색 수요가 폭발할 때 가격(검은 선)은 시차를 두고 급격하게 상승하는 경향이 있습니다. 현재 차트 우측 끝을 보면 가격은 박스권에 갇혀 있거나 소폭 조정 중임에도 불구하고, 내부적인 수요-공급 에너지는 폭발 직전의 압력밥솥 같은 상태라고 해석할 수 있습니다.전체적으로 다시 요약해보면, 팔려고 내놓은 비트코인은 마르고 있는데, 사려는 세력은 역대급으로 강합니다. 축적 주소(고래)들이 물량을 던지지 않고 계속 쌓아두고 있어, 시장에 유통되는 '진짜 물량'이 매우 귀해진 상태입니다. 온체인 데이터 측면에서만 본다면, 현재의 공급 부족 상태는 향후 비트코인 가격 상승을 압박하는 강력한 트리거가 될 가능성이 매우 높습니다. ㅡ 온체인 데이터는 복잡한 기술 지표가 아닙니다. "파는 사람은 줄어드는데(공급 하락), 사는 사람은 늘고 있다(수요 상승)"는 아주 단순하고 명확한 시장의 진실을 숫자로 보여주는 지도와 같습니다. (아파트 어플 '아실' 보는거랑 비슷하죠?) 물론 주식도 차트,지표들만 보고 투자하면 안되듯이, 비트코인도 마찬가지입니다. 하지만 이러한 '공급은 줄고 수요는 느는' 근본적인 구조를 이해한다면, 단기적인 가격변동성에 흔들리지 않고 장기투자를 하는데는 많은 도움을 줄 수 있습니다. ㅡ 제가 비트코인이 엄청난 원기옥을 모으고 있다고 표현드린적이 있는데, 오늘 이 글을 보고 살짝 공감을 하셨을까요? 이 원기옥이 언제쯤 터지는 순간이 언제일까요? 그걸 짐작해볼 수 있는 "온체인 데이터"가 또 있습니다. 혹시나 오늘 글이 흥미로웠거나, 또 다른 "온체인 데이터"들이 궁금하신분이 계시다면 좋아요로 표현해주세요. 더 많은 온체인 데이터를 소개시켜드리겠습니다! 그럼 2100만 마치겠습니다! 모두 부자되세요!🍊💊