2026년 5월 6일(수) 요약: Axios의 미-이란 MOU 초안 보도가 유가 급락의 직접 트리거로 작용해 브렌트가 115달러에서 101달러(-7.8%)까지 급락하고 10년물이 4.35%(-8bp)로 하락하며 인플레·금리 우려가 동시에 완화된 가운데 AMD(데이터센터 +57%·FCF 3배·리사 수 서버CPU 2030년 $1,200억 전망 상향)·SMCI(+24.5%)·NVDA(+5.7%)·CVS·Disney·Uber·항공·크루즈의 어닝 서프라이즈가 S&P 500(+1.5%)·나스닥(+2.0%)을 사상 최고치로 끌어올리고 한국 코스피(+6.5%)가 7,000을 처음 돌파하며 삼성이 아시아 두 번째 시총 $1조 클럽에 편입하는 글로벌 동반 랠리가 전개됐지만, CFTC가 $21억 규모 원유 의심 거래 수사를 개시하고 트럼프가 이란 14개항 제안을 "거부 가능성 높다"고 발언하며 합의 불발 리스크가 여전한 가운데 시장은 AI 인프라 풀체인·한국 AI 반도체·항공·크루즈·방어 소비를 코어 축으로 확대하고 에너지 비중을 점진적으로 재조정하면서 이란 MOU 공식화와 NVDA 실적을 다음 핵심 이벤트로 주시하고 있습니다. 1. 미국 증시 마감 시황 - S&P 500: 7,365.12(+1.5%, +105.90p), 약 한 달 만에 가장 큰 상승폭, 사상 최고치 재경신. - 나스닥: 25,838.94(+2.0%, +512.82p), 기술주 랠리로 사상 최고치 경신. - 다우존스: 49,910.59(+1.2%, +612.34p). - 브렌트(근월물): 101.27달러(-7.8%), 주초 115달러 상회 후 급락. - WTI: 장중 97달러 하회 → 종가 93달러대(Axios MOU 보도 직후 -12% 낙폭 기록 후 반등). - 미 10년물 국채금리: 4.35%(전일 4.43% → -8bp), 채권시장 기준 상당한 하락. 2. 매크로 및 정책 이란 전쟁·호르무즈 - 외교 전환, Axios MOU 보도가 최대 트리거 - Axios 단독(5/6 새벽 4시 50분): 미-이란이 전쟁 종식을 위한 양해각서(MOU) 초안을 교환 중이라고 보도. 이 보도 직후 WTI가 시간당 -12% 폭락하며 장 중 유가 급락의 핵심 트리거로 작용. - 이란 14개항 제안(5/2 제출): 미국의 9개항 2개월 휴전 제안에 대한 반대 제안. - 30일 내 전쟁 완전 종식(2개월 휴전 거부). - 미군 이란 주변 철수, 해상 봉쇄 해제, 동결 자산 석방, 전쟁 배상금, 제재 해제. - 호르무즈 해협 새로운 통제 메커니즘(이란이 일방 관리하는 현재 방식을 국제 틀로 전환). - 핵 협상은 "후속 단계"로 연기. - 트럼프 반응: "이란 제안을 검토 중이나 충분한 대가를 치르지 않아 거부할 가능성이 높다"고 발언. 동시에 "이란이 합의를 수용하면 호르무즈가 모두에게 열릴 수 있다"며 외교 여지 유지. 상업 선박 강제 개방 작전은 일시 중단. - 중국 외교부장: 이란 외교장관과 회담 후 "포괄적 휴전"을 촉구. 이란의 최대 경제·정치 파트너가 중재에 나선 것이 시장에 긍정적으로 작용. - 트럼프 국내 압박: 공화당이 11월 중간선거를 앞두고 있어 호르무즈 재개방·유가 안정 압박이 커지고 있음. 미국 휘발유 전국 평균 $4.48/갤런(4년래 최고)이 정치적 부담. - 정리: 브렌트 115달러→101달러(-7.8%), 10년물 4.35%(-8bp). "호르무즈 재개방 가능성↑ → 유가·인플레↓ → 주식·채권 동반 랠리" 구조. 다만 합의 불발 리스크와 여전한 100달러 유가 레짐은 유지. 원유 의심 거래 - CFTC 수사 개시 - Kobeissi Letter: Axios 보도 직전 WTI 숏 1만 계약(약 $9.2억 명목)이 뉴스 없이 수분 내 체결. 보도 후 수 시간 내 유가 -12% 하락, 해당 포지션 추정 수익 $1.25억. - 이번 거래는 3번째 유사 사례. 지난달에도 이란 외교장관 "호르무즈 개방" 선언 20분 전 $7.6억 숏, 4월 휴전 발표 직전 $9.5억 숏 체결. - 민주당 Torres 의원: 4월 한 달간 의심 거래 총액 $21억으로 집계, SEC·CFTC 공동 조사 요청. CFTC는 자체 수사 착수. - Polymarket 이란 휴전 예측 시장: Axios 보도 직후 급등했다가 이란 측 확인 거부로 다시 하락. 연준·금리 - 10년물 4.35%(-8bp): 유가 급락으로 인플레 압력 완화 → 장기금리 눈에 띄게 하락. - 전쟁 전(3.97%) 대비 여전히 높은 수준으로 "고금리 레짐" 자체는 유지 중. - 금리 하락은 성장주·장기 현금흐름주(테크·AI)에 가장 큰 수혜. 고용(ADP) - 4월 ADP 민간고용 +10.9만명(예상 범위 내). Pantheon Macro: "1년여 만에 가장 강한 초기치지만 ADP와 공식 고용지표는 자주 괴리. 잡음일 수 있다." 3. 외국 주요 증권사·기관 코멘트 J.P.모건 (AMD·SMCI) - AMD: "CPU-GPU 1:1 전환은 구조적 변화. 리사 수의 공급 확대 계획이 성공하면 EPYC 시장 점유율 추가 확대 가능." - SMCI: "수요·마진 회복 긍정적. 거버넌스·서버 가격 구조는 지속 모니터링 필요." City Index (Fiona Cincotta) - "트럼프의 강제 재개방 작전 중단·외교 모드 전환이 안도감을 줬지만, 해상 물류 차질과 봉쇄 리스크는 여전히 남아 있어 센티먼트는 취약하다." Kobeissi Letter (원유 의심 거래) - "Axios 보도 직전 $9.2억 WTI 숏이 수분 내 체결. 이번이 3번째 유사 패턴. 중동 뉴스에 연동된 원유 파생상품 포지셔닝 변동성이 극도로 위험한 수준." Pantheon Macro (고용) - "ADP +10.9만명은 1년여 만에 최강이지만 공식 지표와 괴리가 잦다. 이란 전쟁 이후 비공식 데이터는 노동수요 약화가 더 빠를 수 있다."