🤔AI, 시험대에 오릅니다 📮 간밤 미국 증시는 나스닥 중심으로 약세를 보였습니다. 오픈AI의 내부 목표 미달 소식이 AI 투자 지속성에 대한 의구심을 다시 불러일으켰고, M7 실적을 앞둔 경계심리까지 겹치며 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체·AI 업종이 조정을 받았습니다. 오늘의 핵심 포인트를 정리해 보았습니다. — 1. UAE, OPEC 탈퇴를 선언했습니다 UAE가 독자적 에너지 투자 확대를 이유로 OPEC 탈퇴를 결정했습니다. 논리적으로는 “증산 가능성 → 원유 공급 증가 → 유가 하락”으로 이어질 수 있지만, 호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되면서 유가 하방은 제한됐습니다. 결과적으로 변동성만 키운 하루였습니다. 2. 4월 FOMC — 금리보다 파월의 마지막 기자회견이 핵심입니다. 금리 동결은 확정이나 다름없다고 보고 있습니다. 시장 컨센서스는 올해 내내 동결, 첫 인하 시점은 2027년 9월까지 밀려난 상태입니다. 이 전망이 미 10년물 금리를 4.3%대에 묶어두고 있고, 이는 바이오·테크 등 성장주에 할인율 부담으로 작용하고 있습니다. FOMC 이후 금리 방향이 바뀌는지가 관건입니다. 3. M7 실적 — 이번엔 진짜 시험입니다. MS, 아마존, 메타, 알파벳이 실적을 발표합니다. 지난 4분기에는 연간 CAPEX 가이던스를 5,000억 달러에서 6,500억 달러로 대폭 올렸지만, 시장은 “과잉 투자”로 해석하며 주가를 끌어내렸습니다. 하지만 4월 이후 M7 지수가 15% 넘게 반등한 상태에서, 이번 실적은 그 회복의 정당성을 증명해야 하는 자리입니다. 시나리오별로 정리하면 이렇습니다. 베스트 → 실적 서프라이즈 + CAPEX 상향 (AI 슈퍼사이클 내러티브 강화) 중립 → 실적 서프라이즈 + CAPEX 유지, 또는 컨센 부합 + CAPEX 상향 워스트 → 실적 쇼크 + CAPEX 하향 (AI 투자 모멘텀 훼손) 4. 오픈AI 목표 미달 — 불씨가 다시 살아났습니다. 오픈AI가 주간 사용자 수와 매출 모두 내부 목표에 미달했다고 발표했습니다. “이 많은 돈을 쏟아붓는데, 돈은 벌고 있는 거냐?“라는 시장의 근본적인 질문이 다시 수면 위로 올라온 셈입니다. 이번 M7 실적에 대한 시장의 민감도가 더 높아진 이유입니다. 5. 국내 증시 — 조정은 오지만, 바닥을 다져줄 재료도 있습니다. 오늘 국내 증시는 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, FOMC·M7 대기심리 등으로 차익실현 압력을 받을 전망입니다. 다만 미국 장 마감 후 나온 두 가지 호재는 주목할 만합니다. 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망으로 가이던스를 상향하며 시간외 +15% 급등했고, 블룸에너지 역시 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 시간외 +12% 넘게 올랐습니다. 시게이트발 호재는 국내 반도체주에, 블룸에너지 호재는 전력기기·연료전지 밸류체인에 하방 경직성을 제공할 수 있습니다. 강세장 속 조정은 위험이 아니라, 준비된 투자자에게 주어지는 기회라고 생각합니다. 오늘도 성투하세요!