전세계 거래의 89%…'알고리즘 매매'가 주식·금값 폭락 주범 2010년 5월 6일 미국 뉴욕증시에서 다우지수가 5분 만에 약 1000포인트 폭락하며 시가총액 약 1조 달러(약 1443조원)가 증발. 영국의 개인 트레이더 나빈더 싱 사라오가 자체 제작한 알고리즘으로 S&P500 선물에 대량 허위 매도 주문을 냈고 다른 알고리즘 봇(bot)이 이를 실제 매도 압력으로 인식해 연쇄 매도 촉발. 일명 ‘플래시 크래시’로 불리는 이 사건은 알고리즘 매매의 위험성을 전 세계에 각인. 글로벌 금융시장의 거래량 중 절반 이상, 미국은 최소 60~70% 이상이 알고리즘 매매로 이뤄지고 있으며 최근엔 AI 발달과 함께 전 세계 금융시장 거래량의 약 89%가 AI 기반 알고리즘으로 진행 12일 미국 금융시장에서 위험자산인 주식과 안전자산인 금 가격이 동반 하락하는 ‘이례적’ 현상 발생. 이날 다우존스는 전일보다 1.34% 하고, S&P500지수와 나스닥지수도 각각 1.57%, 2.04% 하락. 인공지능이 산업 전반을 위협한다는 우려로 매도세 촉발 이 과정에서 안전자산인 금 가격도 급작스런 하락세. 통상적으로 주가가 하락하면 투자자들은 안전자산인 금으로 몰려 금값이 오르지만 이날 금 현물 가격은 전일보다 3.2% 하락 온스당 4920.7달러(약 710만원)에 거래 전문가들은 CTA 커뮤니티의 알고리즘이 연쇄 매도에 나선 것을 주된 원인으로 지목. 블룸버그 마이클 볼 거시 전략가는 “특정 가격 수준이 무너지면 이러한 매도세가 나타날 때가 많다”고 설명 알고리즘 매매란 사람이 직접 사고팔기를 결정하는 대신, 컴퓨터 프로그램이 미리 설정한 규칙에 따라 자동으로 주문을 내는 거래 방식. 가격 추세, 거래량, 변동성 등 시장 데이터를 실시간으로 분석해 조건이 충족되면 밀리초(1000분의 1초) 단위로 매수·매도 실행. 1초에 수백 건의 주문을 처리할 수 있어 빠른 ‘손절매’가 가능해 주로 기관 투자자가 사용. 감정 개입 없이 기계적으로 움직이기 때문에 ‘봇 매매’라고 불림 지난달 29일 금 가격이 급작스럽게 폭락하며 10년여 만에 최대 낙폭을 기록했을 때에도 중국 투기세력의 알고리즘 매매가 있었다. ‘추세 추종’ 전략에 따라 자산 가격 하락이 또 다른 알고리즘 매도를 촉발하는 이른바 ‘둠 루프’(doom loop) 현상 촉발 알고리즘 매매는 글로벌 금융시장에서 이미 핵심 거래 기법. 골드만삭스 뉴욕 본사의 주식 트레이딩 플로어에는 2000년까지만 해도 600여명이 근무했지만 2017년 이후엔 단 2명만 남음. 나머지는 모두 컴퓨터 엔지니어로 대체. 전 세계 외환·파생상품·주식·채권 거래 등의 알고리즘 시장 규모는 2024년 210억 6000만 달러(약 30조 4000억원)로 추산. 2025년부터 2030년까지 연평균 12.9% 성장해 429억 9000만 달러(약 62조원)에 이를 것. 거래량 기준으론 골드만삭스·아이트그룹이 하루에 최소 3조 7000억 달러(약 5340조 2100억원)가 알고리즘 매매로 이뤄진다고 추산