하나증권 국내외 시황 김두언 [Doo It Now] 4분기, 고금리를 견디는 AI 이익에 집중 ▶자료: https://buly.kr/FsLPmRS * 고금리와 미국 중간선거의 불확실성 속에서 AI 투자를 이익으로 전환하는 기업을 선별해야 한다. * AI의 생산성 효과는 장기 성장의 근거지만, 당장의 전력 및 반도체 수요와 물가 압력을 상쇄하기에는 시차가 있다. * 메모리를 중심으로 이익 전망과 현금흐름이 유지되는 기업을 조정 시 분할 매수하고, 수주가 매출로 연결되는 전력 인프라를 보완한다. * 선거 전후에는 데이터센터의 인허가와 투자 계획을 확인하며 매수 속도를 조절한다.