Citi) 엔비디아 (NVDA.O); GTC 베를린 – 공급 준비 태세와 AI 에이전트 보안에 초점 씨티의 견해 젠슨 황(CEO)은 오늘 GTC 베를린에서 기조연설을 했습니다. 젠슨의 핵심 메시지는 AI의 구속적 제약 요인은 여전히 수요가 아니라 제조 및 배포 속도라는 것이었습니다. 엔비디아는 공급 문제에 적극적으로 대응하고 있습니다. 업스트림에서는 기판, 첨단 패키징, 테스트 및 광학 엔진 공급업체들과의 새로운 계약을 통해 2028년까지 다년간의 생산능력 증대를 목표로 하고 있으며, 여기에는 CPO(Co-Packaged Optics) 생산능력 추가도 포함됩니다. 다운스트림에서는 DSX POD 컨테이너형 팩토리 설계가 현장 배포 기간을 약 6개월에서 14일로 단축하며, 2027년 초에 인도가 이루어져 고객들이 더 빨리 매출을 창출할 수 있다고 엔비디아는 밝혔습니다. 젠슨은 에이전틱 AI를 토큰 소비 증가와 연결 지었으며, 엔비디아는 이를 보호하기 위해 OpenShell을 출시했습니다. 전반적으로 당사는 GTC 베를린 발표 내용이 2027~28년까지 베라 루빈 램프업의 가시성을 뒷받침한다고 판단합니다. 매수 의견을 유지합니다. 주요 발표 내용: 유럽 AI 클라우드 구축: 다수의 엔비디아 클라우드 파트너들이 유럽 전역에 DSX 베라 루빈 AI 팩토리를 구축하고 있습니다. 이 그룹에는 코어위브, 엔스케일, G42, 벌처, 디지털오션 등이 포함됩니다. 엔비디아는 이 생산능력이 모델 및 애플리케이션 개발자들의 학습, 추론, 소버린 컴퓨팅에 대한 증가하는 수요에 대응할 것이라고 밝혔습니다. DSX 효율성 향상: 코어위브, 구글 클라우드, 엔스케일 등의 운영사들이 전력 및 물 사용량을 줄이기 위해 DSX AI 팩토리 플랫폼을 도입하고 있습니다. 엔비디아는 DSX MaxLPS가 최대 30% 적은 전력으로 동일한 토큰 출력을 제공한다고 밝혔습니다. 엔스케일은 GB300 NVL72 랙 4개에서 추론 처리량이 약 49% 증가하고 GPU 용량이 37% 늘어났다고 보고했습니다. DSX POD: 컨테이너형 AI 팩토리: DSX POD는 완전한 베라 루빈 팩토리를 위한 레퍼런스 설계로, 파트너사들이 출하 전에 모듈형 컨테이너 안에서 조립하고 검증합니다. 엔비디아는 준비된 현장에서의 배포 기간이 약 6개월에서 14일로 줄어들어, 고객들이 더 빨리 토큰과 매출을 생산하기 시작할 수 있다고 밝혔습니다. 파트너사에는 델, HPE, 레노버, 폭스콘 등이 포함되며, 인도는 2027년 초를 목표로 하고 있습니다. 공급망 생산능력 확대: 엔비디아는 수요와의 격차를 좁히기 위해 공급업체들과 협력하여 글로벌 제조 생산능력을 확대하고 있다고 밝혔습니다. 이비덴, 삼성전기(SEMCO), 유니마이크론과의 계약은 3년에 걸쳐 기판 생산능력을 약 2.5배 끌어올리는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 앰코는 CPU 및 LPU 성장을 지원하기 위해 2028년 말까지 CoWoS-R 웨이퍼 생산능력을 3배 이상 확대할 계획입니다. KYEC는 테스트 생산능력을 추가하고 있으며, SPIL은 CPO 광학 엔진 생산능력을 늘리고 있습니다. 보안 에이전트를 위한 OpenShell: 엔비디아의 OpenShell 레퍼런스 아키텍처는 에이전트 보안을 컴퓨팅 스택에 내재화합니다. 이 설계에서 에이전트는 루빈 GPU에서 추론하고, 베라 CPU에서 하네스와 도구를 통해 실행합니다. OpenShell은 에이전트가 접근하고 수행할 수 있는 작업을 통제하며, 블루필드-4 기반의 엔비디아 Sentry가 활동을 독립적으로 모니터링하고 정책을 집행합니다. 지원 범위는 캐노니컬, 레드햇, 마이크로소프트에 걸쳐 있습니다. 도입 기업으로는 AWS, 구글 클라우드, 마이크로소프트, 메타, 크라우드스트라이크, 팔로알토 네트웍스, SAP 및 미국의 주요 AI 모델 기업들이 있습니다. 아이작 로보틱스 플랫폼: 엔비디아는 GR00T와 젯슨 토르를 기반으로 구축된 Agile ONE SN 레퍼런스 휴머노이드를 통해 개방형 아이작 플랫폼을 확장했습니다. 또한 새로운 데이터셋, 아이작 OS 런타임, 아이작 랩 3.0을 추가하여 데이터 수집부터 실제 로봇 배포까지의 경로를 단축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 엔비디아는 유럽 로보틱스 개발자들 사이에서 이미 도입이 진행 중이라고 밝혔습니다. 자율주행 모빌리티를 위한 하이페리온: 루시드와 협력하는 볼트, 메르세데스-벤츠, 폭스바겐 상용차, 아인라이드가 하이페리온 기반으로 L3/L4 차량 및 로보택시 플릿을 개발하고 있으며, 볼보는 알파마요 스택과 함께 하이페리온을 도입하고 있습니다. 엔비디아는 또한 Halos SAFE, 알파마요 2 엣지, 알파마요 에이전틱 팩토리, 코스모스 3 나노 등 자율주행 개발 및 안전 도구도 공개했습니다.