LLM으로 퀀트 트레이딩하기 - 페트로 달러에 투자하기 "석유의 시대는 저문다"는 서사는 매년 반복되지만, 시장이 실제로 가격을 매기는 방식은 이성이 아니라 공포라는 감정에 가깝다. 2026년 호르무즈 해협 사태는 국제 유가가 단기적으로 극도로 비탄력적(inelastic)이라는 사실을 다시 한번 일깨우고 있다. 정유 산업의 구조는 소수 통합 메이저의 과점이라는 사실을 우리는 인지해야 한다. 그리고 비료, 물류, 곡물에 이르는 인프라는 서구 문명이 사실상 석유 위에 건설되어 있다는 사실을 다시 한 번 확인 시켰다. 석유 산업의 정점이 2050년일지 2075년일지는 아무도 단언하지 못한다. 바로 그 불확실성의 길이가 엑슨모빌(XOM)을 투자 대상으로 만든다. XOM은 페트로달러(petrodollar) 구조에 베팅하는 여러 방법 중 가장 직관적이고, 가장 지루하며, 실패 확률이 가장 낮은 전략이다. 핵심 통계 (Key Statistics) 호르무즈 / Hormuz: 전 세계 석유·가스의 약 20% 통과. 2026년 사태로 Brent 약 40~50% 급등. (Dallas Fed: 공급 20% 제거 시 WTI ~$98, 글로벌 GDP −2.9%p) 정유 과점 / Refining oligopoly: 캘리포니아 상위 4사 약 90%(→약 98%), 미국 그 외 상위 4사 약 48%, 미국 CR4 약 46%. 글로벌 통합 메이저 처리량 25% 미만, NOC 약 53%. 곡물, 석유 / Food–oil: 하버-보슈 합성질소비료가 약 38억 명을 먹여 살림. 질소비료 비용의 약 90%가 천연가스. 수요 정점 / Peak demand: IEA WEO 2025 현행정책 시 2050년 약 113 mb/d(+13%), OPEC 약 123 mb/d, IEA STEPS는 2030 정점. XOM 주주환원 / Shareholder returns: 43년 연속 배당 인상, 연 배당 약 $4.12(수익률 약 2.7%), 2026 자사주 약 $200억, 총 주주환원 연 약 $370억(주주환원수익률 약 6%, 멀티플 포함 총기대수익률 8.5~9.5%). #퀀트 #페트로달러 #엑슨모빌 #독과점 #원유 #Quant #LLM #ExxonMobile 전체 문서: https://github.com/gameworkerkim/vibe-investing/blob/main/01.Trading%20Strategy/Awesome%20claude%20quant%20scripts/ExxonMobil/README.md