중동 전쟁도 문제지만, 이 때문에 세계는 더 빠르게 전환을 준비할 듯 합니다. 하락장에서 패닉보다는 좋은 종목을 찾으려고 노력해야 합니다. 세일 기간이니까요. AI로 인해 전력 수요가 급증했는데, 중동 전쟁으로 인해 석유 의존도를 낮추기 위한 원자력·재생에너지 확보가 더 빨라질 듯합니다. 이 모든 흐름의 교차점은 "전력망" 입니다. 오늘 주목할 만한 기업은 HD현대일렉트릭인데요, 이유를 확인해볼게요. 석유 의존도를 낮추려면 전기 에너지 경제로 빠르게 전환이 필요한데, 그러면 초고압 변압기가 필수입니다. 변압기는 전기를 멀리 보낼 때 필수적인 장치인데, 특히 멀리 보낼 때 손실을 줄이려면 전압을 높여서 보내야 해서 초고압이 핵심이에요. 예를 들어 사우디 사막 한복판 태양광 발전소에서 리야드 도심까지 거리가 서울~부산보다 멉니다. 이 전기를 손실 없이 보내려면 765,000V 수준의 초고압으로 올려서 송전하고, 도심 근처에서 다시 가정용 전압으로 낮춰야 해요. 이 변환을 담당하는 게 HD현대일렉트릭이 만드는 초고압 변압기입니다. AI 데이터센터만 봐도 마찬가지입니다. AI 서비스 하나가 돌아가려면 기존 인터넷 서비스와는 비교할 수 없는 전력이 필요한데, 메타·구글·아마존이 데이터센터를 수백 개씩 짓고 있고 미국 데이터센터 전력 수요는 2028년까지 3배로 늘어날 전망이라고 합니다. 이 전기를 끌어오려면? 변압기가 필수에요. 더군다나 미국 전력망은 노후화가 심해서 빠르게 교체를 진행 중입니다. 설치된 변압기의 절반 이상이 30년을 넘겼어요. 그래서 교체 수요까지 폭발했는데, 문제는 만들 수 있는 회사가 별로 없는 상황입니다. 납기가 최대 4년까지 밀렸다고 합니다. 글로벌 빅3인 히타치에너지·지멘스에너지·GE버노바는 뭐 하냐고요? 이미 주문이 꽉 차서 새 고객 받을 여유가 없어요. HD현대일렉트릭은 초고압 변압기의 핵심 플레이어 중 하나입니다. 북미 초고압 변압기 시장 점유율 1위, 사우디아라비아에서도 점유율 1위라고 하네요. "K변압기 없으면 미국은 블랙아웃 못 막는다"는 소리도 있습니다. 숫자로 보면 더 명확합니다. 영업이익률 24.4% (제조업 평균 8~12%) 수주잔고 9.4조원 (약 2.3년치 매출) 순현금 7,647억원 보유 5년 연속 매출·영업이익 동반 성장 이란 전쟁으로 주가가 100만원대에서 80만원대로 조정받은 상황입니다. 근데 이게 펀더멘털 훼손일까요? 수주잔고는 그대로고, 오히려 전쟁 이후 이란 인프라 복구 수요, 그리고 중동 친미 국가들(사우디·UAE)의 전력 투자 가속 가능성까지 생겼어요. 변압기를 넘어 전력 인프라 종합 솔루션으로 지금은 변압기가 핵심이지만, 2027~2028년에는 전력 인프라 종합 솔루션 기업으로 재평가될 가능성까지 있습니다. ✅ 배전반·차단기 → AI 데이터센터 내부 전력 ✅ HVDC 변압기 → 장거리 재생에너지 송전 변압기 회사가 아니라 전력 인프라 전체를 담당하는 회사로 진화 중입니다. IEA(국제에너지기구)는 전 세계 에너지 현황을 분석하는 공신력 있는 국제기관입니다. IEA 공식 보고서 기준으로: 2040년까지 현재 전력망의 2배 필요 2050년 탄소중립 기준 최대 2.4배 필요 연간 필요 투자액 $6,000억 현재 투자액은 $4,000억 → 50% 부족한 상태 이 수요가 끝나는 시점이 2050년입니다. 단기 테마가 아니에요. 석유 의존 탈피, 재생 및 원자력 에너지 확장, AI, 중동 전쟁, 전부 다른 얘기 같지만 결국 👉 더 많은 전력망, 더 큰 변압기 이 수요를 감당할 수 있는 회사가 HD현대일렉트릭입니다. 경쟁자가 없는 것은 아니지만, 우리나라 기업만큼 납기를 잘 지킬 수 있는 회사도 드물다고 해요. 이런 시기에 좋은 기업을 찾아보다 보면 좋은 기회가 올 겁니다! 🙂