1. 카지노를 파산시키고 월스트리트마저 정복한, 천재 수학자 에드 소프가 가장 중요시한 무기는 '베팅 사이즈의 최적화'였다. 2. 무조건적인 분산투자보다, 최적화된 배분을 추구해야 한다는 이야기인데, 소프의 자산 증식 시뮬레이션 도표를 통해 확인해보자. 3. 1,000번의 거래를 반복했을 때, - ​파란색 곡선 (Kelly Betting): 수학적으로 도출된 '최적의 비중'이다. 복리의 마법을 극대화하면서도 파산 위험을 통제하는 길.(Y축은 로그 스케일이다.) - ​빨간색 곡선 (Over-betting): 켈리 기준보다 딱 2배만 더 크게 걸었을 때의 결과다. 초반에는 가장 수익률이 좋아 보이지만, 단 몇 번의 손실만으로도 자산이 0에 수렴하며 처참하게 무너진다. '욕심'이 부르는 파산의 전형적인 모습. - ​노란색 곡선 (Under-betting): 너무 조심스러운 자산 배분의 결과. 파산은 피하겠지만 자산 증식 속도는 처참할 정도로 느림. 확신이 없어서 기회비용을 허공에 날리고 있는 셈이다. 4. ​차트에서 보여주는 파란색의 압도적인 우상향은 단순히 좋은 종목을 골랐기 때문만이 아니다. 5. 확실한 우위가 있을 때 '최적화된 비중'으로 집중 투자했기 때문에 가능한 결과. 6. 아무리 승률이 높은 게임이라도 판돈을 과감하게 키우지 못하면 결코 큰 부를 쌓을 수 없다는 것을 수학적으로 증명한다. * 한편 반대로, 지나친 오버베팅 시나리오는 더더욱 큰 손실은 안겨줄 것이다(!) 주의. 7. 단지 좋은 종목만 찾는 것보다도, 어떻게 자산배분을 하고, 처신을 하는것이 옳은지에 대한 자각을 함께 챙기는 것은 매우 중요하다.